Différencier l’investissement d’impact des approches ESG et activistes dans le paysage financier canadien
Lors de nos interactions avec divers membres de la communauté financière canadienne, nous observons souvent une certaine ambiguïté dans la perception de la façon dont Ciels bleus (Clear Skies) peut être comparé aux autres gestionnaires d’actifs du marché. Il faut s’attendre à un certain niveau d’ambiguïté puisque les styles d’investissement sont variés et s’apparentent davantage à des comportements qu’à des formules mathématiques précises.
Nous pensons donc qu’il vaut la peine de prendre le temps de délimiter certaines approches d’investissement. En effet, parfois la meilleure façon de cerner une identité est d’expliquer ce que nous ne sommes pas.
En tant qu’investisseur d’impact, Clear Skies n’est pas un investisseur ESG. Bien que nous utilisions des outils ESG dans la section risque de chaque analyse d’investissement que nous effectuons, notre approche d’impact privilégie l’utilisation de critères d’impact pour identifier les opportunités qui alignent les profils de rendement attendus solides pour nos clients avec des effets positifs bien définis sur la société et la planète.
En tant qu’investisseur d’impact, Clear Skies n’est pas un investisseur activiste. Même si les deux approches font appel à l’engagement des investisseurs, les activistes ont généralement un horizon d’investissement plus court et s’engagent de manière plus ciblée (parfois agressive). L’activisme peut générer une valeur ponctuelle significative, mais cette valeur peut être concentrée entre très peu de mains.
L’équipe de Clear Skies est trop humble pour prétendre que l’investissement d’impact est meilleur ou plus vert que les autres styles d’investissement. Nous privilégions simplement l’investissement d’impact car il est plus proche de nos valeurs et constitue une extension naturelle de notre cœur de métier : l’analyse fondamentale. En effet, les membres de notre équipe ont bénéficié de près d’un siècle de sagesse en matière d’investissement, remontant à Benjamin Graham, Berkshire Hathaway et d’autres.
Le processus est assez simple, même si sa mise en œuvre nécessite un travail acharné : utiliser l’investissement de valeur pour identifier les entreprises qui connaîtront une croissance robuste à long terme et qui seront reconnues au fil du temps par le marché pour une telle croissance. Notre opinion est que l’investissement d’impact est la prochaine étape dans la finalisation d’un siècle de philosophie de Graham. Nous appliquons l’état d’esprit de Graham à un plus large éventail d’informations, à savoir les solutions fournies par les entreprises pour relever les défis des 17 objectifs de développement durable des Nations Unies. C’est pourquoi chaque analyse est en fait la fusion d’une analyse de valeur et d’une analyse d’impact. ous nous engageons auprès des sociétés dans lesquelles nous investissons pour comprendre leur parcours d’impact et transmettre notre intention d’investissement. Toutefois, ces engagements impliquent de fournir un soutien dans le temps plutôt que de tenter de pousser ou de tirer une entreprise dans une direction très spécifique à un moment très précis.
En résumé, Ciels bleus (Clear Skies) exploite les outils trouvés dans plusieurs flux de connaissances pour garantir que nos investissements sont judicieux et alignés sur nos valeurs et celles de nos clients. Ces valeurs sont ambitieuses car elles exigent des rendements tout en changeant le monde. Comme vous l’avez peut-être entendu de la part de l’un des individus les plus ambitieux d’Amérique du Nord, Arnold Schwarzenegger, dans sa récente série biographique « Arnold » : « Soyez utile ». Un principe directeur provenant de son père. Nous pensons que c’est un excellent moyen d’évaluer toute approche d’investissement d’impact!
Alors, nous vous posons cette question, chers investisseurs: en quoi pensez-vous que nous pouvons être utiles à vos objectifs ?
